O GARE11, da Guardian Real Estate, destaca-se no portfólio de fundos imobiliários brasileiros. Especializado em galpões logísticos e imóveis comerciais atípicos, este fundo híbrido oferece uma combinação interessante de renda constante e potencial de valorização de capital. Vamos explorar quem é o fundo, sua performance, vantagens, riscos e como investir, sempre com linguagem acessível, como você já conhece.
📌 O que é o GARE11?
- Fundo de tijolo (investimento direto em imóveis físicos), focado em galpões logísticos e varejo.
- Administrado pela BRL Trust e gerido pela Guardian, com consultoria imobiliária especializada wsj.com+15fundsexplorer.com.br+15fiis.com.br+15.
- Constituída em outubro de 2020, com prazo indeterminado, regime de condomínio fechado fundsexplorer.com.br.
- Alocação predominante (≥ 66%) em imóveis físicos, buscando renda via aluguéis e ganhos via valorização de ativos fundsexplorer.com.br.
💰 Performance e Distribuição
- Cotação atual (junho/2025): R$ 8,74 fiis.com.br+7investidor10.com.br+7investing.com+7.
- Valor patrimonial por cota (VP): cerca de R$ 9,05 fiis.com.br+5statusinvest.com.br+5investidor10.com.br+5 — cotação com leve desconto (~P/VP 0,96) clubefii.com.br+2statusinvest.com.br+2investidor10.com.br+2.
- Dividendos mensais: R$ 0,083 por cota desde fevereiro de 2025 statusinvest.com.br+2suno.com.br+2fiis.com.br+2.
- Dividend Yield mensal: ~1% (11–12% ao ano) stockanalysis.com+3fiis.com.br+3stockevents.app+3.
- Performance YTD (desde janeiro): ~+2,7%; variação em 12 meses: -3,8% clubefii.com.br.
🏢 Portfólio e Estratégia
- Atualmente possui 39 imóveis distribuídos em setores logísticos e varejo, com ABL superior a 500 mil m² fiis.com.br+1fundsexplorer.com.br+1.
- Inquilinos sólidos (Carrefour, Grupo Mateus, entre outros), com contratos atípicos de longo prazo e multa integral por rescisão fiis.com.br+1guardian-asset.com+1.
- Ciclo recente: vendeu imóvel da BRF em Pernambuco (lucro bruto de R$ 71,5 mi), TIR de 28% ao ano fiis.com.br.
- Geração de caixa e rentabilidade sustentável, reforçada por taxas de performance de até 20% sobre excedentes acima de IPCA+6% fiis.com.br.
✅ Vantagens do GARE11
- Dividend Yield elevado (~11–12% ao ano), competitivo entre FIIs de logística guardian-asset.com+5fiis.com.br+5investidor10.com.br+5.
- Desconto sobre o valor patrimonial (P/VP<1), o que sugere potencial de valorização se houver ajuste do mercado statusinvest.com.br+1investidor10.com.br+1.
- Diversificação de ativos: galpões logísticos e varejo, espalhados pelo Brasil, com inquilinos sólidos.
- Gestão ativa: busca ganhos recorrentes via rotatividade de ativos e reinvestimentos estratégicos fundsexplorer.com.brsuno.com.br.
- Estabilidade nos contratos: contratos longos e atípicos proporcionam previsibilidade de receita.
⚠️ Riscos e Desvantagens
- Setor logístico e varejo sensível à economia — desaceleração no comércio e na produção pode reduzir receita.
- Dependência de poucos inquilinos — qualificação alta, mas concentração relevante.
- Liquidez moderada: valor médio negociado diário ≈ R$ 5 mi .
- Custos de administração/gestão elevados (0,94% a 1%, além de taxa de performance) fiis.com.br.
- Desconto no P/VP pode indicar ceticismo do mercado sobre a capacidade futura de gerar renda ou valorizar ativos.
📈 Indicadores Financeiros
| Indicador | Valor (junho/2025) |
|---|---|
| Preço | R$ 8,74 |
| VP/Cota | R$ 9,05 |
| P/VP | 0,96 |
| DY mensal | ~1% |
| DY anual | 11–12% |
| Liquidez diária | ~R$ 5 milhões |
| Número de cotistas | 354.439 |
| Cotas emitidas | ~147 milhões investing.com+2investidor10.com.br+2stockevents.app+2statusinvest.com.br+1fiis.com.br+1wsj.com+6fundsexplorer.com.br+6statusinvest.com.br+6 |
🛠️ Como investir no GARE11
- Acesse sua corretora local (XP, Itaú, Clear, BTG, etc.).
- Busque pelo ticker GARE11.
- Compre quantas cotas desejar, lembrando que o valor mínimo é 1 cota (≈ R$ 8,74).
- Os dividendos são creditados mensalmente, na conta custódia, cerca do 10º dia útil do mês subsequente marketwatch.com+15fundsexplorer.com.br+15suno.com.br+15fiis.com.br+1investidor10.com.br+1.
- Ideal para perfil de renda, buscando fluxo mensal e posição estratégica em logística e varejo.
🧭 Considerações finais
O GARE11 se destaca como alternativa para investidores que buscam renda consistente, exposição ao setor logístico e perspectivas de valorização, sobretudo com seus ativos bem localizados e contratos robustos. O DY acima de 11% ao ano o coloca entre os FIIs mais atrativos nesse nicho.
No entanto, vale considerar os custos de gestão, liquidez moderada e riscos setoriais. O desconto no valor patrimonial pode se reverter – no bom sentido – se a economia melhorar e o mercado ajustar seu entendimento sobre a qualidade do fundo.
Recomendado como parte de uma carteira diversificada de renda, especialmente se combinada com FIIs de outros segmentos (lajes, shoppings, papel).
🔔 Chamada para Ação
- Avalie seu perfil de risco e se renda mensal é prioridade.
- Acompanhe relatórios trimestrais e comunicados da Guardian (site oficial).
- Considere montar uma carteira diversificada de FIIs antes de aumentar a posição em GARE11.